Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Финансы, 20 декабря 2001 г.

Доля реального страхования в России не превышает 40%

По мнению аналитиков Рейтингового агентства Интерфакс, добровольное страхование используется в России преимущественно для оптимизации налогов или оплаты комплекса связанных услуг. Объем реального страхования (т.е. премий по договорам, не имеющим отношения к оптимизации налогов) не превышает 40% совокупных премий по добровольному страхованию. Оценка была сделана по отдельности для страхования жизни и для других видов страхования.

Предлагаемые методики оценки не идеальны. Они не исключают двойной счет, особенно при оценке реальных премий по страхованию жизни, частично опираются на экспертные оценки, которые могут носить субъективный характер. Однако бесспорным преимуществом предлагаемых методик является использование данных из бухгалтерской отчетности, различные подходы к оценке разных сегментов страхового рынка, верифицируемость произведенных расчетов.
Премии по страхованию жизни 150 компаний, предоставивших сведения Интерфаксу, составили 49,9 млрд руб. Если все эти суммы дало бы долгосрочное страхование жизни, то резервы по этому виду страхования должны были бы увеличиться примерно на эту величину. На самом деле резервы по страхованию жизни выросли всего на 4,8 млрд руб. При этом часть прироста резервов объясняется тем, что договоры псевдострахования не были закрыты в текущем году и перешли на следующий год. Однако выделить из 4,8 млрд руб. величину резервов по псевдостраховым договорам не представляется возможным. Поэтому будем считать всю сумму изменения резерва по страхованию жизни максимальной оценкой реального долгосрочного страхования жизни.

Помимо долгосрочного страхования жизни, которое не должно сопровождаться регулярными выплатами, страхование пенсии и ренты, наоборот, характеризуется регулярными выплатами. На эти цели должны идти доходы от инвестирования резервов по страхованию жизни. Примерная величина доходов, которые 150 страховщиков получили от инвестирования резервов по страхованию жизни, составила в 2000 г. 5,3 млрд руб. Эту величину необходимо уменьшить на отрицательный финансовый результат, полученный по операциям страхования жизни, в размере 1,8 млрд руб. Наличие убытков по страхованию жизни при общем положительном финансовом результате деятельности страховых компаний означает, что клиенты компенсируют расходы страховщиков, покупая страховку от несуществующих рисков по имущественному страхованию или страхованию ответственности.

Оставшуюся часть доходов в размере 3,5 млрд руб. страховщики не могли полностью направить на выплаты клиентам, поскольку за счет этих средств должны оплачиваться расходы на ведение дел самой компании. Однако будем считать, что на выплаты аннуитетов и пенсий страховщики потратили всю указанную сумму. Предположим, что доходность инвестирования средств, полученных в рамках страхования жизни, составила 33%. Такова была средняя величина ставки рефинансирования в течение 2000 г. Таким образом, страховщики могли собрать не более 10,5 млрд руб. (3,5 млрд/0,33) по страхованию пенсий и ренты.

Безусловно, сложение оценок реальных премий по страхованию жизни, полученных исходя из прирос-та страховых резервов и начисленных инвестиционных доходов, приводит к двойному счету, поскольку страхование пенсий и ренты обязательно предполагает начисление резервов, а долгосрочное страхование жизни сопровождается начислением инвестиционных доходов. Однако и в этом случае аналитики Рейтингового агентства Интерфакс не стали проводить уменьшающих корректировок.

В результате, по самым лояльным оценкам, из 49,9 млрд руб. номинальных премий, собранных 150 компаниями по страхованию жизни, величина реальных премий не превысила 15,3 млрд руб.
Предположим, что подобное соотношение номинального и реального страхования жизни характерно для всех компаний России, занимающихся страхованием жизни. В результате из 79,8 млрд руб. премий по страхованию жизни, на реальное страхование приходится не более 25 млрд руб. Подчеркнем, что данная величина представляет собой максимальную оценку величины реальных премий.

Минимальная оценка реальных премий по страхованию жизни, собранных всеми компаниями России, составляет порядка 700 млн руб. Эта оценка сделана по той же методике только в отношении тех страховых компаний, у которых уровень убыточности по страхованию жизни не превышает 35%. По 150 компаниям минимальная оценка реальных премий по страхованию жизни составила порядка 420 млн руб.

Для оценки реальных премий по nonlife страхованию применялась другая методика, которая базировалась на учете фактически произведенных выплат и оценке эталонных уровней убыточности. Использование этого подхода основывается на следующих соображениях. Нельзя признать естественной ситуацию, когда на протяжении многих лет уровень выплат по отдельным видам страхования не превышает 20%. В противном случае, надо согласиться с тем, что клиенты не только не могут адекватно оценить уровень своих рисков в течение одного года, но и не способны заметить, что на протяжении нескольких лет платят за страховую услугу в среднем в 5 раз дороже, чем она того стоит. В данном случае речь идет не об одном клиенте, когда отсутствие страховых случаев выглядит нормальным, а обо всех клиентах по стране, заключающих договоры страхования от определенных рисков несколько лет подряд.

На самом деле клиенты (особенно юридические лица) относительно неплохо представляют себе примерный уровень рисков, с которыми сопряжена их деятельность, поэтому объемы выплат намного корректнее отражают реальные масштабы услуг по страхованию, чем уплаченные страховые премии. Если же взносы из года в год многократно превышают величину выплат, то клиент платит не за реальную страховую услугу, а за услугу по оптимизации налогов или за добровольно-принудительную услугу.

Последнее требует дополнительного комментария. Клиент оказывается вынужденным покупать страховой полис на заведомо невыгодных условиях в тех случаях, когда страховая компания оказывается монополистом (олигополистом) по предоставлению определенных страховых услуг, а также тогда, когда страховая услуга продается клиенту в комплексе с другими услугами, правами, товарами или является обязательным условием реализации сделки либо инвестпроекта.

Эталонные уровни выплат необходимы для дооценки реальных страховых премий. Естественно, что на таком молодом и несбалансированном страховом рынке, как российский, на котором работают преимущественно мелкие компании с небольшими капиталами, среднегодовые выплаты должны быть ниже среднегодовых взносов, чтобы страховые компании могли получать прибыль и наращивать собственные средства.

Однако средний уровень тарифов, сложившийся на российском рынке, аналитики Рейтингового агентства Интерфакс расценивают как завышенный. В России высока конкуренция между страховыми компаниями на большинстве сегментов страхового рынка. Следовательно, уплата высоких страховых тарифов является сознательным выбором крупнейших клиентов страховых компаний и в большинстве случаев представляет собой схему по налоговому оптимизированию. Такое поведение возможно только в случае высокой степени контроля клиента за бизнесом страховщика.

По мнению аналитиков РАИ, на российском рынке в настоящее время эталонными являются следующие отношения выплат к заработанной премии (коэффициенты убыточности): по личному и имущественному страхованию — 80%, по страхованию ответственности — 70%.
Эталонные уровни убыточности были определены экспертным путем. При этом принималась во внимание, с одной стороны, практика высококонкурентных западных рынков, где аналогичные показатели колеблются в диапазоне от 80% до 105%, а с другой — учитывался постоянный рост объема страхуемых рисков и инфляция в России, следствием чего является естественное превышение взносов над выплатами.
Эталонный уровень в 70% по страхованию ответственности выглядит как заниженный, однако в российских условиях еще не накоплено статистических данных для оценки таких рисков, поэтому небольшое завышение тарифов по этому виду страхования имеет оправдание.
Согласно предложенной методике, минимально возможная сумма реальных страховых премий по видам nonlife страхования, не имеющих отношения к налоговым оптимизациям, равняется 21,8 млрд руб. Данный показатель не включает в себя оценку страховых премий, полученных в результате добровольно-принудительных сделок. Чтобы учесть эти премии, по оценкам РАИ, минимальные их суммы нужно дооценить: для личного страхования увеличение должно составить примерно 10%, для имущественного — примерно 30%, а для страхования ответственности — 50%.
В итоге из 140,6 млрд руб. номинальных премий по видам добровольного страхования в 2000 г. реальный объем премий находился в диапазоне между 22,5 млрд и 51,3 млрд руб. Оставшиеся средства представляют собой взносы, полученные в рамках оптимизации налогообложения клиентов.
Объем реального страхования (т.е. премии по договорам страхования, не имеющим отношения к оптимизации налогов) не превышает 40% совокупных собираемых страховых премий.
По мнению аналитиков РАИ, в России существует всего четыре нормальных сегмента страхового рынка: добровольное медицинское, транспорта граждан, транспорта организации, ответственности владельцев транспортных средств.
Во-первых, эти виды страхования, как правило, не используются для оптимизации налогов. Во-вторых, на этих сегментах рынка уровень концентрации премий крупнейшими компаниями относительно невелик. На долю этих видов страхования приходится всего 15% страховых премий по добровольному страхованию.
С учетом премий по страхованию финансовых рисков и имущества (кроме транспорта) граждан, совокупная доля видов страхования, которые в минимальной степени используются для налоговых оптимизаций, едва превышает 18%.
На долю же сегментов страхового рынка, которые отличаются низкой долей реальных страховых премий, приходится в общей сложности 81,6% сборов по добровольному страхованию.
В течение 2000 г. на страховом рынке росли операции, как по «оптимизационным» видам страхования, так и по видам, предполагающим предоставление реальных страховых услуг. Премии по страхованию жизни выросли сразу на 43,5 млрд руб. Среди позитивных изменений можно выделить высокие темпы роста сборов премий по страхованию транспорта граждан, добровольному медицинскому страхованию. Именно на этих сегментах страхового рынка России велика доля классических страховых операций.
Доля страхования, не имеющего отношения к оптимизации налогов и использованию монопольного положения на рынке, наибольшая в личном страховании, где она, без сомнения, превышает 75%. Столь высокий показатель обеспечивается прежде всего высоким удельным весом реальных премий (более 80%) по добровольному медицинскому страхованию, на долю которого приходится порядка 85% премий по личному страхованию.
Не все премии по добровольному медицинскому страхованию являются реальными, поскольку под видом ДМС нередко скрывается оплата работодателем медицинских услуг для своих сотрудников или оплата гражданами медицинских услуг путем покупки одноразового страхового полиса (с неизбежным наступлением страхового случая). В обеих ситуациях рисковая составляющая в договорах страхования чрезвычайно мала или полностью отсутствует. Доля реальных премий по другому виду личного страхования — от несчастных случаев и болезней — не превышает, по оценкам РАИ, 35%.
В структуре имущественного страхования наибольшая доля реальных премий — по страхованию финансовых рисков и транспорта, а среди видов страхования ответственности — по страхованию ответственности владельцев транспортных средств.
Таким образом, развитие страхового рынка в России представляет собой чрезвычайно противоречивый процесс. Формально высокие темпы роста страховых премий свидетельствуют о повышении степени защищенности субъектов экономики, улучшении инвестиционного климата, росте цивилизованности ведения бизнеса. Фактически же рост премий как по страхованию жизни, так по nonlife страхованию вызван заинтересованностью клиентов в легальной оптимизации налоговых выплат. При этом на общем фоне выделяются отдельные сегменты рынка, где высока доля реального страхования.

РЖАНОВ А.